Nowa perspektywa dla finansowania inwestycji
Technologia blockchain nie jest już wyłącznie domeną kryptowalut i zdecentralizowanych finansów. Książka Blockchain Technology in Project Finance, autorstwa członka SXB dr hab. Witolda Srokosza, dr Pawła Lenio i prezesa SXB dr Grzegorza Sobieckiego stanowi kompleksową analizę możliwości wykorzystania technologii rozproszonego rejestru (DLT) w finansowaniu projektów długoterminowych i kapitałochłonnych. Autorzy nie tylko teoretyzują, ale również proponują konkretne modele, które mogą zrewolucjonizować sposób organizowania i zarządzania finansowaniem dużych przedsięwzięć.
Dlaczego blockchain w finansach?
W świecie finansowania projektów istotną rolę odgrywa zaufanie, transparentność i efektywność procesów. Blockchain może znacząco poprawić te aspekty, eliminując potrzebę pośredników, automatyzując procesy i zapewniając niezmienność zapisów transakcyjnych.
Książka odpowiada na kilka kluczowych pytań:
- Jak blockchain może usprawnić finansowanie projektów długoterminowych?
- Czy technologia DLT pozwala na eliminację pośredników finansowych?
- Jakie są realne przypadki użycia blockchaina w globalnym systemie finansowym?
Kluczowe zagadnienia poruszane w książce
- Automatyzacja procesów finansowych – dzięki zastosowaniu smart kontraktów możliwa jest automatyzacja obsługi płatności, zarządzania aktywami oraz realizacji umów.
- Tokenizacja aktywów – blockchain umożliwia tworzenie cyfrowych reprezentacji aktywów inwestycyjnych, co zwiększa płynność i dostępność kapitału.
- Decentralizacja, a bezpieczeństwo – zdecentralizowane finanse (DeFi) otwierają nowe możliwości finansowania projektów, ale wiążą się także z wyzwaniami regulacyjnymi.
- DAO w inwestycjach – zdecentralizowane autonomiczne organizacje (DAO) mogą zarządzać projektami bez tradycyjnych struktur korporacyjnych, demokratyzując procesy decyzyjne.
- Wpływ regulacji na blockchain w finansach – autorzy analizują aktualne ramy prawne oraz wyzwania związane z legislacją dotyczącą kryptowalut i finansowania projektów poprzez DLT.
Praktyczne zastosowania blockchaina w finansowaniu projektów
Autorzy przytaczają liczne przykłady zastosowania technologii blockchain w finansowaniu inwestycji infrastrukturalnych, nieruchomości, energii odnawialnej oraz dużych przedsięwzięć przemysłowych. Zastosowanie DLT może obejmować m.in.:
- Crowdfunding oparty na tokenach – nowe metody pozyskiwania kapitału poprzez emisję tokenów inwestycyjnych.
- Zarządzanie ryzykiem finansowym – możliwość monitorowania i weryfikacji transakcji w czasie rzeczywistym.
- Automatyzacja procesów audytowych – większa przejrzystość i zmniejszenie ryzyka oszustw finansowych.
Opinie autorów na temat przyszłości blockchaina w finansach
Dr hab. Witold Srokosz zauważa, że „stwierdzono tendencję, i to w skali globalnej, że w ciągu najbliższych lat ryzyko prawne związane z tokenizacją akcji i „nakładania” na spółkę akcyjną struktury i funkcjonalności DAO będzie maleć i ostatecznie takie rozwiązanie stanie się w pełni atrakcyjne dla prowadzenia kapitałochłonnych i długoterminowych inwestycji”. To samo dotyczy emisji tokenów oraz kwestii podatkowych. W ramach przeprowadzonych badań w sposób oczywisty wykazano, że „rozwój regulacji dotyczących finansowania projektów opartych na blockchainie przyspieszy adopcję tej technologii”.
Z kolei dr Grzegorz Sobiecki wskazuje na największe bariery w wykorzystaniu blockchaina w finansach, w tym:
- Ograniczenia regulacyjne – brak jednolitych ram prawnych dla całego ekosystemu blockchaina.
- Problemy podatkowe – trudności z przyporządkowaniem tokenów do kategorii księgowej oraz potencjalne opodatkowanie działalności DeFi.
- Elastyczność technologii – tokeny mogą pełnić różne funkcje, co rodzi wyzwania związane z ich klasyfikacją prawną.
- Ryzyka reputacyjne – blockchain nadal jest utożsamiany głównie z kryptowalutami, co budzi nieufność wśród tradycyjnych instytucji finansowych.
- Wyzwania techniczne – skalowalność, interoperacyjność między sieciami, anonimizacja danych i niezmienność zapisów.
- Koszty wdrożenia – inwestycje w blockchain są kosztowne, a dostępność specjalistów ograniczona.
- Niska akceptacja instytucjonalna – niewielka liczba ekspertów posiada dogłębną wiedzę o blockchainie.
Jego zdaniem szczególnie istotne dla finansowania projektów są kwestie kosztów, technologii oraz wiedzy, które mogą mieć wpływ na tempo adopcji blockchaina w sektorze finansowym.
Podsumowanie
Blockchain ma potencjał, aby zrewolucjonizować finansowanie projektów kapitałochłonnych, zwiększając efektywność, redukując koszty i eliminując niepotrzebne pośrednictwo. Książka Blockchain Technology in Project Finance to pozycja obowiązkowa dla wszystkich zainteresowanych przyszłością finansowania inwestycji oraz praktycznym wykorzystaniem DLT w sektorze finansowym.
